近期A股市场高位震荡之际，机构调研上市公司热情不减，部分市场热门板块公司尤其受到关注。Wind数据显示，截至12月15日中国证券报记者发稿时，12月以来已有超过520家上市公司获得机构调研，合并告吹的中科曙光、海光信息以及商业航天概念股超捷股份等关注度居前，机械、电子、汽车、基础化工等行业标的也受到机构密集调研。
对于后市相关领域投资机遇，业内人士认为，2025年是人形机器人批量应用元年，建议关注核心供应商；可回收火箭的发射试验突破，给行业底层逻辑带来明确拐点；AI硬件尤其值得关注，重点配置TPU产业链特别是光模块、PCB、OCS、光纤供应商等，此外关注硬件端紧缺环节的存储芯片、AI电力等。
多家热门公司受机构青睐
从机构12月调研上市公司路径看，合并告吹的中科曙光、海光信息成为机构最为关注的标的，截至12月15日记者发稿时，2家公司12月以来均接待了341家机构调研。调研纪要显示，中科曙光未来是否还会继续尝试资产并购、从长远看双方的合并是否仍然为“众望所归”等话题受到机构关注。
中科曙光表示，公司仍将持续推进国产算力产业链的整合，目标仍是实现从芯到硬件到软件的全栈产业布局，促进算力硬件、计算技术、应用软件、数据要素等的有效配置和充分融合；海光信息表示，虽然两个公司当前并购重组不能实施，但是两个公司具有独立的市场化运作与专业化发展路径，仍能够从产业协同合作角度实现从芯片设计到算力服务的全链条协同发展。
包括前述两家公司在内，Wind数据显示，截至12月15日记者发稿时，12月以来已有超过520家上市公司接待机构调研。从单家公司情况看，杰瑞股份、伟创电气、广联航空3家公司同时期均接待了超100家机构调研，关注度相对较高；天华新能、伟测科技、三峡旅游、灿芯股份等公司成12月机构调研较为青睐的标的，涵盖汽车、电子、社会服务等多个行业。
尽管近期A股呈现高位震荡状态，但部分板块因市场热点傍身逆势走强，相关标的也成为机构调研时关注的重点。以超捷股份为例，公司12月15日盘中股价再度创出历史新高，12月以来累计上涨53.21%，表现远超上证指数等市场主要指数表现。公司披露的调研纪要显示，其在商业航天业务领域其他客户的拓展情况、如何展望今年及后续2至3年公司商业航天业务营收情况等受到关注。
超捷股份表示，除已合作的几家头部民营火箭企业外，公司正积极拓展商业航天领域的其他潜在客户，预计将于明年一季度起陆续有新客户进入批量合作阶段，并签署新的订单；公司商业航天业务已于2025年实现产品的稳定小批量交付并初步形成小幅盈利，预计2026年相关业务营收将实现较快增长，整体盈利水平亦有望较2025年进一步改善。
板块投资机遇值得期待
从12月以来获机构调研的上市公司行业分布情况看，机械行业拔得头筹，共有72家公司受到机构关注；电子行业紧随其后，合计有62家公司受到机构关注；汽车、基础化工、医药生物、电力设备等行业均有超过30家公司接待机构调研，同样是机构12月调研时较为关注的方向。
就机械设备行业投资机遇而言，人形机器人仍然是市场关注的重点。从政策层面看，日前北京人形机器人创新中心发布全国首个全自主无人化人形机器人导览解决方案，受到市场关注。在国元证券电新行业首席分析师龚斯闻看来，2025年是人形机器人批量应用元年，2026年将逐步扩大应用场景及更加深度参与不同行业任务，保持对供需两端的看好，建议关注核心供应商。
近期科技板块整体呈高位震荡态势，12月15日，电子等板块再次出现回调，但商业航天概念板块仍保持了较高活跃度。消息面上，日前朱雀三号可重复使用运载火箭成功首飞。华福证券国防军工行业分析师马卓群继续看好商业航天板块的投资机遇，认为可回收火箭的发射试验取得突破，给行业底层逻辑带来明确拐点，火箭可复用打通产业瓶颈，制约行业爆发的底层运力问题如得到解决，则将显著提升卫星批量组网能力，产业链底层逻辑将从“运力稀缺”转化为“规模应用”。
对于科技板块其他细分领域的投资机遇，中银证券首席策略分析师王君认为，谷歌大模型升级、TPU产量预期增长再度催化市场预期，光通信芯片可能面临短缺，2026年具备涨价逻辑，此外存储价格上涨后产业链上下游博弈加剧，释放国产存储厂商投资机会。整体而言，AI硬件尤其值得关注，重点配置TPU产业链特别是光模块、PCB、OCS、光纤供应商等，此外关注硬件端紧缺环节的存储芯片、AI电力等。
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